ב-2024 השיקה הראל פיננסים את קרן האלטרנטיב "מגן ישראל " המאפשרת ללקוחות מוסדיים, תאגידים ומשקיעים מסווגים להשקיע יחד איתה בסקטור הנדל"ן בישראל, על ידי העמדת אשראי ליזמים במגוון פרויקטי בנייה.
הקרן הושקה בשיתוף הראל ביטוח והיא מעניקה למשקיעים גישה למימון בנייה בשיטת הליווי הסגור, המיועדת ליזמים בעלי ניסיון עשיר בענף הנדל"ן ויכולת פיננסית מוכחת.
בהראל פיננסים מעריכים כי השוק נמצא בשלב אופטימלי להשקעות אלטרנטיביות, במיוחד לאור ירידת הריבית הצפויה וכן בשל המחסור ביחידות דיור, אשר צפויים להאיץ את הביקוש ולתרום להתעוררות הענף בשנים הקרובות. החברה צופה כי תחום ההשקעות האלטרנטיביות בנדל"ן במדינה ימשיך לצמוח בצורה משמעותית בשנים הקרובות, דבר שמהווה הזדמנות מצוינת למשקיעים להיכנס לתחום.
קרן "מגן ישראל" – הזדמנות לשוק הנדל"ן המקומי
מגן ישראל מתמקדת בהשקעות למימון פרויקטים בשוק הנדל"ן הישראלי, לצד הראל ביטוח, הקרן של הראל אלטרנטיב עוסקת במתן מימון פרויקטים של בנייה ושיפוץ תוך העמדת אשראי ליזמים בשוק המקומי. היזמים הללו מגיעים עם ניסיון עשיר, היסטוריית אשראי חיובית ואיתנות פיננסית מוכחת. ההשקעה בקרן "מגן ישראל" מאפשרת למשקיעים להרוויח מהעלייה החדה במחירי הנכסים בשנים האחרונות, מבלי להיות חשופים לעלויות ההחזקה של נכסים פיזיים.
הקרן מציעה את האפשרות להשקיע בחוב הנדרש במימון פרויקטי נדל"ן, ויכולה להוות אלטרנטיבה למשקיעים המעוניינים להימנע מהתנודתיות הרבה בשוק הסחיר. מגן ישראל מהווה אפשרות השקעה מתאימה עבור מי שמעוניין בתשואות גבוהות יותר בהשוואה להשקעות מסורתיות, כמו אג"ח של חברות ציבוריות, במיוחד לאור הצפי לירידת ריבית בחציון השני של שנת 2025.
תחום קרנות החוב להשקעה בנדל"ן – מגמת צמיחה עולמית
הראל מציינת כי קרנות חוב להשקעה בנדל"ן הן אחד התחומים הצומחים ביותר בעולם ההשקעות הלא-סחירות בשנים האחרונות. להראל אלטרנטיב קרנות חוב להשקעה בנדל"ן בארה"ב ובאירופה אשר ממשיכות לצמוח ולגייס הון. קרנות אלה מציעות למשקיעים הגנה מפני התנודתיות הרבה בשווקים הפיננסיים והסחירים, ומספקות הזדמנות להשקיע במיזמים סולידיים המניבים תשואות יציבות.
ההשקעה באמצעות "מגן ישראל" היא הזדמנות חסרת תקדים להשקיע בפרויקטים מובילים בשוק הישראלי, מאחר והשוק הישראלי בתחילת התאוששות לאחר תקופה קשה, בעקבות האתגרים הביטחוניים בשנה וחצי האחרונות.
ההשפעת מלחמת "חרבות ברזל" על שוק הנדל"ן בישראל
הלחימה בעזה ובגבול הלבנון פגעה קשות בענף הנדל"ן הישראלי, לצד ההתמודדות עם עליות מחירים חזקות ואינפלציה גבוהה, לצד ריביות מרובות שהקפיצו את עלויות המימון. המלחמה החמירה את המצב והובילה לקיפאון בשוק הנדל"ן – המגבלות על הכניסה של פועלים פלסטינים, גרמו להשעיית העבודה בפרויקטים והיוותה גם ומורכבות בביצוע מכרזי קרקע.
אולם, בהראל אלטרנטיב מציינים כי השוק הישראלי ידוע בהתאוששות מהירה לאחר משברים כלכליים. על הערכות, בשנה הנוכחית (2025) צפויה התעוררות בשוק הנדל"ן המקומי, בזכות 4 גורמים עיקריים:
1. הביקושים למימון בנייה ורכישת דירות עם ממ"ד
המלחמה השפיעה כמובן לרעה על הביקושים באזורי העוטף ובישובים הקרובים לגבול הצפון, אך היא העלתה את הביקושים לדירות באזור השרון, נתניה, חדרה והסביבה, משום שאזורים אלו נחשבים כ"שקטים" וכמעט ולא היו בהם אזעקות. בנוסף, המלחמה הדגישה את החשיבות בקיומו של ממ"ד בדירה. נתונים מראים כי ל-62% מהדירות בישראל אין ממ"ד. הביקוש לדירות עם ממ"ד צפוי לעלות בעקבות המלחמה. חשוב לציין כי גם ללא קשר למלחמה, קצב הבנייה של דירות חדשות בישראל סובל מפיגור. בסוף שנת 2023, קצב בניית הדירות החדשות בישראל הסתכם בפחות מ-50 אלף יח"ד, כאשר בהתאם לקצב גידול האוכלוסייה קיים צורך בבנייה של מעל 60 אלף יח"ד בשנה.
2. המחסור בפועלים יאיץ את עליות המחירים בענף
ההיצע הנמוך של דירות היא סוגייה ההולכת ומחמירה על רקע הקיפאון בענף במהלך המלחמה - תחילה בשל העובדה כי ענף הנדל"ן (כמו רוב המשק) היה מושבת כמעט לחלוטין ובהמשך בגלל איסור הכניסה של פועלים מעזה, יהודה ושומרון. בעתות שגירה מועסקים בענף הנדל"ן מעל ל-120 אלף פועלים, כ-80 אלף מהם פלסטינאים. כיום הענף נסמך על פועלים מסין ומולדובה (כ-40 אלף), אך בשל המחסור בעובדים הענף פועל באופן חלקי ביותר.
בשל המצב הביטחוני הממשלה דוחה בשלב זה את האישור להחזרת פועלים מיהודה ושומרון, וכעת ממתינים בענף לפועלים ממדינות נוספות כמו הודו לדוגמה. ככל שקצב הבנייה יישאר איטי יותר, ההיצע יקטן ועליות המחירים עשויות להיות חדות יותר.
3. קצב גידול האוכלוסייה בישראל
קצב גידול האוכלוסייה בישראל גבוה בהשוואה בינלאומית. לא רק הריבוי הטבעי משפיע על הביקוש למגורים - אלא שורה של משתנים הנגזרים ממנו, החל מחתונה ועד לגירושים המוסיפים עוד ביקוש לדירות. כמובן שיש ברחבי המדינה עוד אלפי מפונים, הנדרשים למצוא פתרונות דיור מחוץ לאזורים שבהם התגוררו עד היום.
בנוסף, הלחימה הובילה לגל אנטישמיות ברחבי העולם צפויה להגביר את גלי העלייה לישראל כבר בשנה הקרובה.
4. הורדת הריבית תורמת למשקיעים
הירידה בריבית, שצפויה בחציון השני של שנת 2025, תקל על קבלנים לרכוש מימון נוסף ולהאיץ פרויקטים תקועים. מדובר בסיוע משמעותי גם עבור רוכשי דירות שיפתחו יותר הזדמנויות למימון והתנאים לרכישת הדירה ישתפרו.
לסיכום, בבית ההשקעות הראל פיננסים מעריכים כי בשנת 2025 שוק הנדל"ן למגורים יתאושש, ושעשויות להיות הזדמנויות השקעה רבות. מדובר בהזדמנות למשקיעים המעוניינים להיחשף לענף הנדל"ן דרך העמדת אשראי למיזמים מבוקרים עם יזמים בעלי ניסיון ויכולת. הקרן מציעה השקעה אחראית ומנוהלת באופן קפדני, עם שליטה מלאה על סינון והערכת סיכונים, המאפשרת למשקיעים ליהנות מהיתרונות של הענף, תוך שמירה על איזון פיננסי לטווח הארוך.
ההשקעה בקרן מיועדת למשקיעים כשירים, בהתאם לפטור הקבוע בחוק ניירות ערך, התשכ"ח – 1968. ההשקעה בקרן טומנת בחובה סיכויים, כמו גם סיכונים בקשר עם כספי ההשקעה. על המשקיע לעיין בקפידה בכל המסמכים הרלוונטיים להשקעתו, ולהתייעץ עם היועצים המקצועיים שלו ככל שהדבר נדרש בטרם ההשקעה. אין באמור משום ייעוץ השקעות. אין באמור משום הבטחת תשואה.
