בשנים האחרונות יותר ויותר משקיעים מגלים את היתרונות האדירים של הקרנות הכספיות, המציעות אלטרנטיבה אטרקטיבית במיוחד לכסף ששוכב בעו"ש ואפילו לסכומים שהופקדו בפיקדון בנקאי בריבית שברוב המקרים נמוכה משמעותית מריבית בנק ישראל.
יתרונות ההשקעה בקרנות הכספיות התחדדו עם עליית הריבית בישראל שלוותה גם באינפלציה גבוהה יותר מכפי שראינו בשנים האחרונות. עבור רוב החוסכים והמשקיעים בתקופה זו, קרן כספית עשויה לספק ריבית גבוהה יותר ובמקביל לשמור על נזילות יומית ללא הגדלת הסיכון, תוך תשלום מס יעיל יותר, במיוחד בתקופות של עליית מחירים במשק.
קרן כספית: כך נקבל ריבית קרובה לריבית בנק ישראל
קרן כספית היא קרן נאמנות שמטרתה להציע אלטרנטיבה טובה יותר לפיקדון הבנקאי. מטרת הקרן היא להניב למשקיעים ריבית שנתית הקרובה לריבית בנק ישראל, בעוד שרוב הבנקים מציעים לחוסכים פיקדונות בנקאיים עם ריביות נמוכות יותר.
במטרה להניב תשואה בטוחה למשקיעים, קרן כספית יכולה להיחשף למספר מצומצם של סוגי השקעות וניירות ערך המוגדרים בדין (חלקם בהגבלה מסוימת), וכן לפיקדונות בבנקים – שבאמצעותם היא נהנית מקבלת ריביות גבוהות על סכומים של מיליוני שקלים, שאנו כמשקיעים עצמאיים לא יכולים להשיג.
3 יתרונות מנצחים לקרן כספית
נזילות - הפיקדון הבנקאי מאלץ את החוסכים לנעול את כספם בבנק לתקופה ארוכה ומונע מהם למשוך אותו בכל עת שירצו, אלא אם ישברו את הפיקדון ויאלצו לשלם קנס פירעון מוקדם. מנגד, בקרן כספית כל סכום ההשקעה נזיל וניתן למשיכה בכל יום מסחר.
ריבית – הפיקדון הבנקאי מניב לחוסכים בבנק ריבית נמוכה יחסית, לעיתים נמוכה אפילו מקצב האינפלציה השנתי במשק. לעומת זאת, בקרן כספית שאיפת מנהל הקרן היא להניב תשואה שנתית הקרובה לריבית בנק ישראל (נכון לסוף 2024 כ-4.5%). בעוד שבפיקדון הבנקאי הבנק עשוי לתת ריבית שונה בהתאם לגודל הפיקדון, בקרן כספית הריבית זהה ללא קשר לגודל הסכום המושקע בקרן, כך שאין צורך להתמקח עם מנהל הבנק.
מיסוי – בעת משיכת פיקדון נאלץ לשלם מס רווחי הון נומינלי בסך 15% מהרווחים מהשקל הנקוב הראשון, גם אם האינפלציה הייתה גבוהה במהלך התקופה והמשקיע הפסיד ריאלית. לעומת זאת, בקרן כספית, נשלם מס בגובה 25% אך רק על הרווח הריאלי, כלומר הרווח בניכוי האינפלציה בתקופת ההשקעה. בנוסף, אם אנו משקיעים בניירות ערך נוספים, המס ששילמנו בגין הרווח בקרן הכספית עשוי במקרים מסוימים לשמש גם כמגן מס במקרה הצורך ולהעניק לנו את האפשרות לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר, דבר שלא ניתן לבצע מול הרווח בפיקדון.
הנה דוגמה להמחשה:
| פיקדון בנקאי
| קרן כספית
|
סכום ההפקדה
| 1,000 ש"ח
| 1,000 ש"ח
|
הריבית השנתית המוערכת שנקבל (לדוגמה)
| 2.7%
| 4.5%
|
האינפלציה השנתית המוערכת
| 3.0%
| 3.0%
|
שיטת המס
| נומינלית 15%
| ריאלית 25%
|
רווח לפני מס
| 27.00 ש"ח
| 45.00 ש"ח
|
מגן מס על האינפלציה
| -
| 30.00 ש"ח
|
הסכו שבגינו נשלם מס רווחי הון
| 27.00 ש"ח
| 15.00 ש"ח
|
המס שנשלם
| 4.05 ש"ח
| 3.75 ש"ח
|
רווח נטו למשקיע אחרי מס
| 22.95 ש"ח
| 41.25 ש"ח
|
איך רוכשים קרן כספית?
בקלות. לא צריך להגיע לבנק ואפילו לא להרים טלפון.
ניתן לרכוש קרן כספית, דרך האתר או האפליקציה של הבנק או דרך כל חבר בורסה אחר. בשל אופי הקרן שמטרתה חיסכון ומקסום התשואה, המשקיע לא נדרש לשלם לבנק בגין השקעה זו דמי משמרת או עמלות קנייה או מכירה, והתשלום היחיד הוא דמי הניהול בקרן עצמה. כל אחד יכול לרכוש את הקרן בכל סכום ובאופן עצמאי ללא צורך בייעוץ השקעות.
לא רק בשקלים! יש קרן כספית גם בדולר ובאירו
למי שמבקש להצמיד את כספו לריבית הדולרית או לריבית האירו, קיימות גם קרנות כספיות דולריות או באירו שמטרתן להניב למשקיעים את ריבית הבנק המרכזי של המטבע ובתוספת או בניכוי שינוי המט"ח בין המטבעות. בהשקעה מסוג זה, המשקיע מפקיד בקרן בש"ח וזה גם המטבע שיקבל בפדיון.
חלופה נוספת היא קרן כספית שגם נקובה בדולר – כלומר ניתן לרכוש אותה ישירות מהחשבון הדולרי באמצעות דולרים והמשקיע מקבל דולרים גם בפדיון.
מה חשוב לדעת לפני שקונים קרן כספית: דמי הניהול הם לא חזות הכל
נכון לתחילת ינואר 2025 קיימות בישראל 30 קרנות כספיות שקליות המנוהלות ע"י 12 גופים מנהלים. דמי הניהול הנגבים בקרנות האלה נעים בטווח שבין 0.07% ל-0.25%. שווי הנכסים בקרנות הכספיות נע בין 16.4 מיליון ₪ בקרן הקטנה ביותר ועד ל-15.5 מיליארדי ₪ בקרן הגדולה ביותר.
מי שיבחן את הביצועים של הקרנות בשנה או בשנים האחרונות, יגלה שדמי הניהול וגודל הקרן אינם חזות הכל ולא נכון לקבל החלטה על סמך אחד מהם בלבד. לעתים, קרנות גדולות בדמי ניהול גבוהים יותר הניבו למשקיעים גם תשואה גבוהה יותר וזאת מאחר שקרנות אלו חשופות לעתים להזדמנויות השקעה שאינן פתוחות בפני קרנות קטנות בדמי ניהול נמוכים יותר. יתרון נוסף שעשוי להיות לקרנות ותיקות וגדולות יותר זו היכולת לקבל ריביות גבוהות יותר על הפיקדונות שלהם.
לסיכום, קרן כספית מציעה יתרונות משמעותיים על פני הפיקדון הבנקאי המסורתי: נזילות מלאה, ריבית אטרקטיבית יותר, ומיסוי יעיל בעיקר בתקופות אינפלציוניות. בתקופה של ריבית גבוהה יחסית, כדאי לשקול את האפשרות הזו כחלק מתמהיל החיסכון וההשקעות שלכם - במיוחד עבור כספים שחשוב שיישארו נזילים תוך כדי שהם מניבים תשואה.
פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות השתתפות בקרן. הרכישה תיעשה רק על פי התשקיפים שבתוקף והדיווחים המידיים. המידע הנ"ל אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות ו/או מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל משקיע. הפרסום אינו מהווה תיאור ממצה של כל הוראות המיסוי.
