ארה"ב- עם השבעתו של טראמפ לנשיאות ארה"ב ובצל פרסום דוחות חיוביים שווקי ארה"ב מסכמים שבוע חיובי כאשר מדד s&p 500 ומדד הנאסד"ק עולים שניהם 1.7%. עבור מדד s&p 500 הייתה זו הפתיחה החזקה ביותר תחת נשיא חדש מאז הושבע רונלד רייגן לנשיא בשנת 1985. המדדים ברמת שיא בהשפעת האופטימיות בארה"ב, לאחר הכרזות טראמפ לגבי עידוד הצמיחה והורדות מס ומחירי אנרגיה. בזמן קצר של פחות משבוע הצליח טראמפ להכריז על לא מעט שינויים שמעודדים את השווקים ומשאירים אותו חיובי ואופטימי. חשוב לציין כי חלק ניכר מהמדיניות המוצהרת שלו, ובמיוחד בנושאים כמו מיסוי ואינפלציה, עשוי לקחת זמן עד שתשפיע על הכלכלה, ודורשת גם שיתוף פעולה של הקונגרס.
אז מה טראמפ הבטיח עד כה? ראשית, הוא צפוי להוריד מס חברות מ21% ל-15% לחברות מקומיות. בנוסף הוא תומך ביוזמות בינה מלאכותית Stargate של Softbank, OpenAI, Oracle להשקעה של חצי טריליון דולר ומבטל רגולציה על .AI עוד לא עבר שבוע וטראמפ כבר מבטיח להנחית אסטרונאוטים על מאדים, עוצר מימון פדראלי לפרויקטים סולאריים, שוקל מחדש סובסידיות לרכב חשמלי, מתכוון להטיל מכסים 10% על יבוא מסין ו-25% על יבוא מקנדה ומקסיקו, מקיים שיחות חיוביות עם מנהיג סין, יוצא מהסכמי האקלים ושואף לאפשר הפקת אנרגיה ממפצלי שמן. אין ספק שהולך להיות מעניין!
עקום התשואות השבוע נותר כמעט ללא שינוי משמעותי, תשואה ל10 שנים עומדת על 4.6% ותשואה לשנתיים עומדת על 4.3%.
נטפליקס פרסמה בשלישי האחרון דוחות טובים מהצפוי ועלתה באותו יום מסחר 9.7%. סייעה לה העובדה שהיא שילמה 150 מיליון דולר עבור זכויות השידור לשני משחקי פוטבול בחג המולד , משחקים שהיו להם את שיעורי הצפייה הגבוהים אי פעם. החברה הודיעה שהיא תפסיק לפרסם את מספר המנויים שהיא מוסיפה כל רבעון, ככל הנראה מתוך הבנה שקצבים כאלו יהיו לה קשים יותר בעתיד, ולפיכך החליטה להעלות מחירים ולפצות על כך. היא העלתה את מחיר החבילה הבסיסית בארה"ב ל18 דולר בחודש.
השבוע, מספר עניינים במוקד בארה"ב: ראשית, הודעת ריבית הפד ביום רביעי בה ככל הנראה לא יהיה שינוי והריבית תשאר על 4.5%, כיום השוק צופה שתי הורדות ריבית ורמת ריבית של 4% עד סוף שנת 2025. יהיה מעניין לשמוע את ציפיותיהם של פאוואל וחברי הפד קדימה וכיצד אמרותיהם ישפיעו על השוק.
השבוע עונת הדוחות בשיא לקראת סוף השבוע. ביום רביעי צפויות לפרסם את דוחותיהן החברות מייקרוסופט, מטא, טסלה וגם טבע וביום חמישי אמאזון ואפל.
ביפן המגמה הפוכה לעולם, שם ראינו השבוע העלאת ריבית של 0.25% לרמת ריבית של 0.5% תוך ציפיות להמשך העלאות נוספות בחצי השנה הקרובה. האינפלציה ממשיכה לזנק מ2.9% ל3.6%. בתוך כך הנייקי עלה השבוע 3.9%.
בישראל התמתנות של העליות, השוק המקומי סיים את השבוע החולף במגמה מעורבת מצד אחד ת"א 35 ירד 0.3%- ומצד שני SME60 עלה 0.2%, רשתות השיווק בלטו ועלו 0.6%. עדיין בהסתכלות מתחילת השנה השוק המקומי מפגין חוזקה ת"א 90 ובנקים עלה החודש 5.9%, מיד קאפ 150 עלו 6% ונפט וגז 8.6%.
גם באג"חים ראינו האטה מסוימת, חולשה באג"ח הקוצרני בעיקר הצמוד על רקע ההנפקות הגדולות שממשיכות להגיע כאשר השבוע הייתה הנפקה של בנק לאומי. תל בונד שקלי בנקים וביטוח עלה 0.2%, תל בונד שקלי 1-3 עלה 0.1%.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
אין להעתיק, לשכפל, לצטט, להפיץ או להעביר את העבודה או חלקים ממנה ללא קבלת אישור מראש ובכתב מהראל פיננסים. עבודה זו מתבססת על מידע פומבי גלוי וכן על מקורות מידע הנחשבים בעיני החברה כאמינים. הנחת החברה כי המידע ונתונים אלו נכונים, אך אין השימוש בהם מהווה אימות ו/או אישור לבדיקת נכונותם. האמור בעבודה זו משקף את חוות דעתנו במועד פרסום העבודה. חוות דעתנו יכולה להשתנות בכל עת וללא מתן הודעה נוספת. החברה לא תהיה אחראית, בכל צורה שהיא, לנזק ו/או הפסד שיגרמו, אם יגרמו, כתוצאה משימוש בעבודה זו, וכן אינה מתחייבת כי התבססות על המידע המופיע בעבודה זו עשוי להניב רווחים. הכותבים ו/או חברות בקבוצת הראל ו/או בעלי עניין בהן ו/או בעלי השליטה בקבוצה, עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בעבודה זו, וזאת באופן המנוגד לאמור בעבודה זו. ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים בעבודה זו עלולים שלא להתאים לכל משקיע. אין לראות בעבודה זו משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות או תחליף לייעוץ מס עצמאי. עבודה זו אינה מותאמת למטרות ההשקעה ולצרכיו האישים והמיוחדים של כל משקיע.
